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Enseignement

Liste des Enseignements en Econométrie

www.runmycode.org

Répliquez en ligne les articles et documents de recherche en économétrie à partir de vos propres données et choix de paramètres, grâce au service RunMyCode. Ce service est issu dune collaboration entre le CNRS (TGE Adonis), HEC Paris et l'Université d'Orléans. Il est totalement gratuit, tant pour l'utilisation des sites, que pour la création des sites compagnons destinés à favoriser la diffusion et la réplication de vos recherches.

Pour plus d'informations sur RunMyCode, lire la tribune TGE Adonis, Lettre de l'Institut SHS CNRS, Janvier 2012 (télécharger)

 

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Cours d’Econométrie pour la Finance
Modèles GARCH et Value-at-Risk

Master économétrie et statistique appliquée (ESA), Université d’Orléans
Master Ingénierie Economique et Financière, Université Paris IX Dauphine,

 

Site Value-at-Risk  : Prévisions de Value-at-Risk et Backtesting

Consultez le site Value-at-Risk dédié aux prévisions de Value-at-Risk (modèles GARCH univariés et méthodes non paramétriques) et aux procédures de Backtesting :

http://193.49.79.89/esa_prof/index.php

Polycopiés de cours : plan du cours

Partie 1. Econométrie pour la Finance : Introduction à la Value-at-Risk (télécharger pdf)
- Introduction
- Définition statistique de la Value-at-Risk
- Méthodes d'estimation de la Value-at-Risk
- Risque de portefeuille et Value-at-Risk
- Les limites de la Value-at-Risk

Partie 2. Econométrie pour la Finance : Modèles GARCH Univariés (télécharger pdf, slides)

- Estimation (Maximum de Vraisemblance et Pseudo Maximum de Vraisemblance)
- Distributions Conditionnelles des modèles GARCH (Student, Skewed Student et GED)
- Tests d'effets ARCH
- Modèles GARCH asymétriques (EGARCH, QGARCH, LSTGARCH, ANSTGARCH, TGARCH, GJR-GARCH..)
- Applications sous SAS : model GARCH et Value-at-Risk

Partie 3. Econométrie pour la Finance : Backtesting de la Value-at-Risk (VaR) (télécharger pdf) :

- Introduction : qu'est ce que le backtesting ?
- Définitions : violation de la VaR, couverture non conditionnelle et conditionnelle.
- Tests de couverture non conditionnelle (Kupiec, 1995; Bâle II)
- Tests de couverture conditionnelle : stratégies de tests; tests LR (Christoffersen, 1998); tests de durée (Christoffersen et Pelletier, 2004; Candelon, Colletaz, Colletaz et Hurlin, 2008); tests de l'hypothèse de différence de martingale (Berkowitz et al., 2005; Hurlin et Tokpavi, 2007); tests fondés sur un modèle de régression (Engle et Manganelli, 2004; Patton, 2002); tests de type density forecast (Diebold et al. 1998; Berkowitz, 2001)
- Une évaluation des procédures de bakctesting (Hurlin et Tokpavi, 2008) : doit-on croire au backtesting ?

Partie 4. Econométrie pour la Finance : Fiches du site Value-at-Risk (VaR) (télécharger pdf)

- Définition de la Value at Risk et de la distribution de Pertes et Profits
- Prévisions de la VaR et modèles GARCH - Violations de la VaR et procédures de Backtesting - Expected Shortfall

Exercices Excel

Feuille de calcul excel (VaR Excel) : VaR paramétrique / VaR non-paramétrique, VaR HS, WHS, RiskMetrics, VaR de portefeuille, VaR marginale, VaR incrémentale, CVaR..

Programmes SAS, Exercices et Examens

Programmes SAS (codes) d'estimation de modèles ARCH-GARCH avec distributions de Student, GED, Skewed Student. Modèles EGARCH, QGARCH, IGARCH, LSTGARCH, ANTSGARCH, TGARCH, GJR-GARCH etc.

Exercices (pdf) Exercices non corrigés

Examen 2006 (énoncé) : Modèles GARCH univariés

Examen 2007 (énoncé) : Modèles GARCH univariés et Value-at-Risk

Autres Ressources

Thèse de Sessi Tokpavi (Université d'Orléans, 2009, LEO, UMR-CNRS 6221), , sous la direction de C. Hurlin et G. Colletaz.
- Titre : "Essais sur la Value-at-Risk : mesures de risque intra-journalières et tests de validation": téléchargez la thèse au format pdf.
- Thèse soutenue le 02 décembre 2008 (Université d'Orléans).
- Position actuelle : maitre de conférences Université Paris X Nanterre

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Cours d’Econométrie des Séries Temporelles

Université Paris IX Dauphine, Maîtrise d’Economie Appliquée (2001-2004)

Site de prévisions automatique en ligne (Forecasting Web Service)

Découvrez notre service Internet de prévisions automatiques en ligne (Forecasting Web Service) :

- prévisions de ventes

- prévisions de chiffre d'affaire

- prévisions de stocks

- prévisions de fréquentation

- et prévisions de tout autre série temporelle....

Polycopiés de cours

Chapitre 1 (pdf), Processus Aléatoires Stationnaires et Processus ARMA

Chapitre 2 (pdf), Tests de Non stationnarité et Processus Aléatoires Non Stationnaires

Chapitre 3 (pdf), Identification des Processus ARMA

Chapitre 4 (pdf), Estimation, Tests de Validation, Prévision des Processus ARMA

Chapitre 5 (pdf), Représentation VAR-VECM et Cointégration

Exercices Corrigés et Annales Corrigées d'Examens

Novembre 2001 (énoncé, données) : Tests de racine unitaire et tests de l’hypothèse de convergence (Bernard et Durlauf ,1995)

Février 2002 (énoncé, données) : Les mécanismes d'ajustement de la balance commerciale : Tests de racine unitaire et cointégration. Modèle VAR

Janvier 2003 (énoncé, données) : La persistance du taux de chômage américain. Tests de racine unitaire. Modèle VAR.

Février 2003 (énoncé, données) : Théorie de la PPA et Prévision du taux de change. Tests de racine unitaire. Modèle VAR.

Janvier 2004 (énoncé, données) : Persistance des dépenses publiques réelles. Tests de racine unitaire. Modèle VAR

Février 2004 (énoncé) : Prévisions et Modèle VAR

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Cours d’Econométrie des Données de Panel

Université Paris IX Dauphine, Ecole Doctorale Edocif (2001-2004)

 Polycopié de cours

Chapitre 1 (pdf) : Modèle Linéaire Simple. (Notions d’Hétérogénéité, Tests de Spécification, Modèles à Effets      Individuels Fixes ou Aléatoires, Modèles à Coefficients Aléatoires, Modèles à Coefficients Fixes et Aléatoires)

Chapitre 2  (pdf) : Hurlin C. et Mignon V. (2005), Une synthèse des Tests de Racine Unitaire sur Données de Panel, Economie et Prévision, 169-171, pp.251-295. 

Chapitre 3  (pdf) : Hurlin C. et Mignon V. (2006), Une synthèse des Tests de Cointégration sur Données de Panel, Document de Recherche LEO, 2006-12.

Annales Corrigées d'Examens (fichier pdf : énoncé et correction)

Juin 2002 (énoncé), Modèle de Panel Linéaire à Effets Individuels. Application : ''The Kuznetz inverted U hypothesis: panel data evidence from 96 countries”, J. Thornton (2001), Economic Letters.

Juin 2003 (énoncé), Modèle de Panel Linéaire à Effets Individuels. Application : ''Country Specific Effect in the Feldstein Horioka Paradox: A Panel Data Analysis”, Annie Corbin (2001), Economic Letters.

Juin 2004 (énoncé), Modèle de Panel Linéaire à Effets Individuels. Application : ''Aggregation bias in the economic model of crime”, Cherry and List (2002), Economic Letters.

Codes Econométrie de Panel Eviews – TSP - Matlab  (codes et fichiers de données)

Codes Eviews 3.00 (fichier_zip) : Test d’Hausman Effets Fixes – Effets Aléatoires, Tests de Spécification de Hsiao (2003) Modèle Homogène versus  Hétérogène (codes avec le fichier d’exemple du cours, cf. Chapitre 1).

Codes TSP (fichier_zip) : Test d’Hausman Effets Fixes – Effets Aléatoires, Tests de Spécification de Hsiao (2003) Modèle Homogène versus Hétérogène  –  Modèle à Coefficients aléatoires (Swamy, 1970) – Modèle MFR Mixed Fixed and Random Coefficients (Hsiao, 1989) (codes avec le fichier d’exemple du cours, cf. Chapitre 1).

Codes TSP (fichier_zip) et Codes Matlab 6.00 (fichier_zip) : IV et GMM en panel (IV and Panel GMM, polycopié de cours non disponible) : Anderson et Hsiao (1984), Arellano et Bond (1991), Judson et Owen (1999).

Codes Matlab (Matlab 6.00, Matlab 7.00) : Tests de Racine Unitaire en Panel (Panel Unit Root Tests). Matlab programs for panel unit root tests: Levin, Lin and Chu (2002) panel unit root tests, Im, Pesaran and Shin (2003) panel unit root tests, Maddala and Wu (1999) panel unit root tests, - Bai and Ng (2004) panel unit root tests, Moon and Perron (2004) panel unit root tests, Choi (2002) panel unit root tests, Pesaran (2003) panel unit root tests, Chang (2002) nonlinear IV panel unit root tests.

Autres Ressources

Thèse de Julien Fouquau (Université d'Orléans, LEO, UMR-CNRS 6221), sous la direction de C. Hurlin et Mélika Ben Salem (Université Paris XII Marne la Vallée). Titre de la thèse : "Modèles à changements de régimes et données de panel : de la non-linéarité à l'hétérogénéité" (téléchargez la thèse). Soutenue le 25 septembre 2008.

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Panel Data Econometrics

Master of Sciences in Economics, University of Geneva

 Lectures

Chapter 1 (pdf) : General introduction on panel data econometrics.

Chapter 2 (pdf) : Linear panel data models and the heterogeneity issue.

Chapter 3 (pdf) : Dynamic panel data models.

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Cours d’Econométrie des Variables Qualitatives

Université d’Orléans,
Master économétrie et statistique appliquée, 1ère année

Polycopié de cours 

Chapitre 1 (pdf) : Modèles Dichotomiques Univariés : Modèle Probit, Modèle Logit et Approches Non Paramétriques et Semi Paramétriques (Klein et Spady, 1993). Estimation, Effets Marginaux et Tests.

Chapitre 2 (pdf) : Modèles Multinomiaux : Modèles Multinomiaux  Ordonnés, Séquentiels et Non Ordonnés. Modèle Logit conditionnel et  Modèle Logit indépendant.  

Chapitre 3 (pdf) : Modèles à Variable Dépendante Limitée ou Censurée : Modèle Tobit Simple, Modèles Tobit Généralisés.

Annexe  (pdf) : Estimation Non Paramétrique et Semi Paramétrique d’un Modèle Dichotomique (Klein et Spady, 1993).

Annales Corrigées d'Examens (fichier pdf : énoncé et correction, fichier zip : base de données)

Novembre 2002 (énoncé, données) Dosage d’un insecticide (Gurland, Lee et Dahm, 1960), modèle Probit, vote aux élections présidentielles américaines.

Décembre 2002 (énoncé), Politique de dividende (Maddala, 1977),  modèles Tobit et Probit.

Janvier 2003 – Examen (énoncé, données), Modèle Logit multinomial non ordonné et modèle probit ordonné.

Novembre 2003 (énoncé) Choix d’un Médecin; Déclassement au premier emploi, modèles Probit et Logit.

Décembre 2003 – Examen (énoncé, données)  Modèle Tobit simple censuré, modèle de déséquilibre.

Mars 2005 (énoncé)  Modèle Probit, modèle Logit, effets marginaux, ROC Curve.

Mai 2005 – Examen (énoncé)  Modèle Logit conditionnel (Mc Fadde, 1976), modèle Tobit.

Avril 2006 (Sujet de M. Tokpavi, énoncé)  Modèle Tobit simple, méthode d’estimation d’Heckman en deux étapes, modèle Logit multinomial.

Mai 2006 – Examen (énoncé, correction) ,  Rating, modèle logit multinomial ordonné, modèle Tobit.

Mai 2007 – Examen (énoncé, données format Eviews ) , Scoring sur défaillance d'entreprises, régression logisitique et modèle semi-paramétrique, rating et modèle Probit multinomial ordonné, modèle Tobit.

Avril 2008 (Sujet de M. Tokpavi, énoncé)  Modèles Probit et Logit, effets marginaux, estimation par maximum de vraisemblance.

Mai 2008 – Examen (énoncé, correction, données) , Modèle Logit multinomial ordonné, scoring sur Défaillance d'Entreprises, modèle semi-paramétrique, ROC curve, modèle Tobit.

Mai 2009 – Examen (énoncé, correction), Modèle Logit multinomial conditionnel, modèle probit, ROC curve.

Mai 2010 – Examen (énoncé, correction), Modèle Logit, modèle probit multinomial ordonné.

Mai 2011 – Examen (énoncé, correction), Modèle Logit multinomial, modèle tobit.

Exemples de Mémoires d’Application en Master 1 ESA

Mémoire 1 (pdf) : Le déclassement des jeunes : un phénomène régional ? (promotion 2005-2006)

Mémoire 2 (pdf) : Que sont devenus les sortants du système éducatif de la Région Centre ? (promotion 2005-2006)

Mémoire 3 (pdf) : Une étude de l’insertion des jeunes sortis du système éducatif à la suite d’un CAP ou d’un BEP (promotion 2005-2006)

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Cours de Macro-Economométrie - Méthodes de Moments

Université d’Orléans,
Master économétrie et statistique appliquée (ESA) , 2ème année

Polycopié de cours

Méthodes de Moments et Macro-économétrie (pdf) : Estimation des Paramètres d'un Modèle à Anticipations Rationnelles, lLa Méthode des Moments Généralisés, GMM en deux étapes, GMM itératif, updating continuous GMM, Matrice de Poids Optimale, Estimateurs à Noyau (Kernel) de la matrice de poids optimale, Distribution Asymptotique des GMM, Application SAS : GMM et proc Model, Méthode de Moments Simulés, Méthode de Moments Efficients (EMM) sous SAS.

Programmes SAS (codes) : codes du cours avec les bases de données, (i) Hansen et Singleton (1982), Consumption-Based Asset Pricing Model, (ii) Estimation des parameters du Modèle de Klein (1953) et (iii) Efficient Method of Moments Estimation of a Stochastic Volatility Model (Gallant et Tauchen, 2001)

Annales Corrigées d'Examens 

Examen GMM  2005 (énoncé, correction) : Estimation d’une courbe de Phillips hybride par GMM – Commentaire du Modèle de Hansen et Singleton (1982)

Examen GMM  2006 (énoncé) : Estimation des paramètres d’un modèle RBC par GMM (Hansen, 1997)

Examen GMM  2007 (énoncé, correction): Test de Distribution et GMM, basé sur l'article "Testing Distributionnal Assumptions: a GMM based Approach", (Bontemps et Nour Meddahi, 2006)

Examen GMM  2010 (énoncé): Test GMM de validitation d'intervalle de confiance, basé sur l'article "Testing interval forecast: a GMM approach", (Dumitrescu, Hurlin et Madkour, 2010)

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Econométrie Non Linéaire et Prévisions

Colletaz et Hurlin (2006), Institut pour la Recherche, CDC

Modèles non Linéaires et Prévisions (rapport, slides) : Rapport de Recherche réalisé en collaboration avec Gilbert Colletaz (LEO)

- Modèles Non Linéaires Univariés : Modèles Bilinéaires, Processus TARMA (TMA et TAR), Processus STAR, Processus à Changement de Régimes Markoviens, Processus ACR

- Prévision Ponctuelle et Modèles non Linéaires : méthodes de prévisions économiques : méthode analytique, Simulation Numérique (Bootstrap et Monte-Carlo), Méthode Normal Forecast Error, Méthode Naïve

- Prévision par Intervalle de Confiance et par Densité dans un Modèle non Linéaire : prévision économique par densité de prévision, prévision économique par intervalle de confiance, notion d'HDR (High Density Region)

- Evaluation des Prévisions Ponctuelles : Test de Diebold et Mariano (1995), Test de Harvey, Leybourne et Newbold (1997), Tests Non Paramétriques de Prévisions de Régime (Pesaran et Timmerman, 1992), Tests de Prévisions Enveloppées (Harvey, Leybourne et Newbold, 1998), Test d'Echec de Prévisions (Clements et Hendry, 2002)

- Evaluation des Intervalles de Confiance : Test de Couverture non Conditionnelle, Test de Couverture Conditionnelle et Test d'Independance des Violations (Christoffersen, 1998)

- Evaluation des Densités de Prévision : Tests de Spécification Correcte (Bai, 2003) et Tests de Comparaison de Densités Conditionnelles Mal Spécifiées (Bao, Lee et Saltoglu, 2004)

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Econométrie et Statistique Non Paramétrique (Partie II)

Université d’Orléans,
Master économétrie et statistique appliquée (ESA) , 2 ème année

Polycopié de cours (la partie I du cours, intitulée statistique non paramétrique, est assurée par Gilbert Colletaz)

Régressions Non Paramétriques Univariées (pdf) : Principes d'estimation non paramétrique. Régression Kernel. Selection du paramètre de lissage optimal (critère de la MISE, AMISE,GCV). Estimation Kernel d'une densité. Regressions polynomiales locales (LOESS regression et LOWESS regression). Procédures SAS : Univariate, Kde, SAS Inisight, Loess.

Codes Sas : (fichier zip)

Examens 

Examen Non Paramétrique 2006 (énoncé) : Régression LOESS et LOWESS, Estimateur Kernel

Examen Non Paramétrique 2007 (énoncé) : Loi d'Okun, régression LOESS et LOWESS, régression Kernel, régression moyenne mobile

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Cours de Statistique Mathématique

Université d’Orléans, Licence Economie et Gestion, 3ème année

Annales Corrigées d'Examens 

Examen Janvier 2005 (énoncé)  (Attention cet examen relève de l’ancien programme)

Examen Juin 2005 (énoncé)  (Attention cet examen relève de l’ancien programme)

Interrogation TD n°1 Octobre 2005 (énoncé) 

Interrogation TD n°2 Décembre 2005 (énoncé) 

Examen Janvier 2006 (énoncé) 

Interrogation TD n°1 Novembre 2006 (énoncé ; correction)  : Estimation, Maximum de Vraisemblance, Intervalle de Confiance, Exercice de type Vrai-Faux

Interrogation TD n°2 Décembre 2006 (énoncé ; correction) Tests UPP, Neyman Pearson, Test d'Indépendance, Test d'Adéquation

Examen Janvier 2007 (énoncé ; correction)  Exercices sur les Tests Paramétriques et Intervalles de Confiance ; Test d'Indépendance ; Maximum de Vraisemblance

Examen Juin 2007 (énoncé)  Exercice Vrai-Faux; Maximum de Vraisemblance; Tests Paramétriques; Tests d'Indépendance; Tests d'adéquation de loi

Interrogation TD n°1 Novembre 2007 (énoncé ; correction; données)  : Prévision du Taux de Croissance du PIB, Exercice Vrai - Faux (Maximum de Vraisemblance, Intervalle de Confiance), Maximum de Vraisemblance et loi Gamma

Interrogation TD n°2 Décembre 2007 (énoncé)  : Tests paramétriques, Lemme de Neyman Pearson, Test d'adéquation, Test d'indépendance.

Examen Janvier 2008 (énoncé ; correction)  Tests paramétriques, Lemme de Neyman Pearson; application au scoring bancaire; Tests d'indépendance; Maximum de vraisemblance.

Interrogation TD n°1 Novembre 2008 (énoncé ; correction) Maximum de Vraisemblance; Exercice Vrai-Faux, Election Présidentielle, Estimation de probabilité de vote.

Interrogation TD n°2 Décembre 2008 (énoncé ; correction)  : Tests paramétriques, Tests de qualité de la production; Lemme de Neyman Pearson, Test d'adéquation, Test d'indépendance.

Examen Janvier 2009 (énoncé ; correction) Value-at-Risk et tests paramétriques, Lemme de Neyman Pearson; Tests d'indépendance et d'adéquation; Maximum de vraisemblance.

Interrogation TD n°1 Novembre 2009 (énoncé ; correction) Maximum de Vraisemblance; Exercice Vrai-Faux, Intervalle de confiance.

Interrogation TD n°2 Décembre 2009 (énoncé ; correction) Tests paramétriques et Ratio de Sharpe.

Examen Janvier 2010 (énoncé ; correction) Value-at-Risk et tests paramétriques, Lemme de Neyman Pearson; Tests d'indépendance et d'adéquation; Maximum de vraisemblance.

Interrogation TD n°1 Novembre 2010 (énoncé ; correction) Maximum de Vraisemblance; Exercice Vrai-Faux, Loi asympotique - loi exacte.

Interrogation TD n°2 Décembre 2010 (énoncé ; correction) Tests paramétriques, Lemme Neyman-Pearson, Tests UPP, Test d'indépendance et application au Marketing.

Examen Janvier 2011 (énoncé ; correction) Notions de convergence ; estimation ; maximum de vraisemblance.

Interrogation TD n°1 Novembre 2011 (énoncé ; correction) Maximum de Vraisemblance; Intervalle de confiance, Estimation.

Interrogation TD n°2 Décembre 2011 (énoncé ; correction) Test de validation d'intervalle de confiance. Test d'indépendance et application au Marketing.

Examen Janvier 2012 (énoncé ; correction) Notions de convergence ; estimation ; maximum de vraisemblance.

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Macroéconomie Licence

Université Paris IX Dauphine, 2ème année DEUG MASS 2001-2003

Exercices corrigés de macroéconomie Licence : Polycopié complet d'exercices (plus de 60 exercices)

Exercices sur le modèle Keynésien simple : principe multiplicateur (polycopié d'exercices 1)

Exercices sur le modèle IS-LM (polycopié d'exercices 2 et polycopié d'exercices 3)

Exercices sur le modèle Offre Globale - Demande Globale (polycopié d'exercices 4 et polycopié d'exercices 5)

Exercices sur le modèle Mundell-Fleming (polycopié d'exercices 6 et polycopié d'exercices 7

Annales Corrigées d'Examens 

Examen Avril 2001 : Modèle IS-LM, Modèle à deux pays (énoncé, correction) 

Examen Juin 2001 : Modèle quasi-offre quasi-demande, Modèle de Mundell Fleming (énoncé, correction) 

Examen Mars 2002 : Modèle IS-LM, Modèle à deux agents (énoncé, correction) 

Examen Juin 2002 : Introduction aux Modèles de Crise de Change (énoncé, correction)

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Cours de Macroéconomie Pour Financiers ESC Toulouse

Advanced Finance Program

Syllabus

Section 1 : Le modèle Offre Globale - Demande Globale (Aggregate Demand - Aggregate Supply), Slides

Section 2 : La Courbe de Phillips (Courbe de Phillips, Indexation des Salaires, Boucle Prix Salaire, Dynamique jointe infaltion chômage, Courbe de Phillips augmentée des anticipations, Visison Monétariste de la Courbe de Phillips), Slides

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Vulgarisation : La prévision en économie

Hurlin (2005), Conférence Orléans - Débats (Université d’Orléans et CNRS), "La prévision en économie", Mardi 13 juin 2005, Muséum des Sciences Naturelles, Orléans (slides)